Биллиардер и известный инвестор-активист Билл Экман сделал крупную ставку на Meta✱, вложив в компанию около $2 миллиардов. Его хедж-фонд Pershing Square делает серьезную ставку на то, что технологический гигант Марка Цукерберга опередит конкурентов в гонке вооружений в сфере искусственного интеллекта.
Инвестиции составляют около 10% портфеля Pershing Square — весьма существенная доля для концентрированного хедж-фонда Экмана, хотя по отношению к общей капитализации Meta✱ это лишь малая часть. О новом вложении Pershing Square в среду сообщила The Wall Street Journal.
Pershing Square начал формировать позицию в ноябре, приобретая акции по средней цене $625. С тех пор к концу 2025 года бумаги выросли на 11%, а с начала текущего года прибавили еще 3%. Впрочем, за последние полгода акции все же просели примерно на 13% — инвесторов беспокоят колоссальные суммы, которые компания тратит на ИИ.
Месяц назад стало известно, что Meta✱ сокращает около 1500 сотрудников (примерно 10% персонала) в своем убыточном подразделении Reality Labs. Цукерберг перебрасывает ресурсы с «метавселенных» на развитие искусственного интеллекта. С 2020 года этот отдел накопил более $70 миллиардов убытков, что усиливает давление со стороны акционеров. Но глава корпорации не сворачивает курс: миллиарды долларов уходят в исследования, дата-центры и переманивание лучших умов Кремниевой долины.
Цукерберг финансирует лабораториу TBD Lab, цель которой — создание «суперинтеллекта», вложил $14,3 миллиарда в Scale AI и потратил более $2 миллиардов на покупку ИИ-стартапа Manus.
В Pershing Square уверены: Meta✱ находится в уникальном положении, чтобы извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта. В своей презентации фонд отмечает, что «системы рекомендаций на базе ИИ существенно повышают вовлеченность пользователей», а сама технология «позволяет использовать богатый массив собственных данных компании для показа более релевантной и персонализированной рекламы».
По мнению аналитиков фонда, масштабирование вовлеченности в рамках многомиллиардной базы пользователей создает положительную обратную связь: это выгодно и потребителям, и рекламодателям, что лишь укрепляет доминирование Meta✱ на рынке цифровой рекламы.
Что касается оценки стоимости, хедж-фонд обращает внимание на текущий мультипликатор Meta✱ — 22x к прогнозируемой прибыли за следующие 12 месяцев. Столь умеренный, по меркам технологического сектора, коэффициент Pershing Square объясняет именно опасениями рынка вокруг масштабов инвестиций в ИИ. Однако в фонде считают, что «значительный потенциал роста, открывающийся благодаря искусственному интеллекту, оправдывает опережающие вложения в инфраструктуру и таланты».
В подтверждение своей позиции Pershing Square напоминает о былой дисциплине Meta✱ в контроле издержек и недавних сокращениях бюджета. Это, по мнению фонда, доказывает: компания способна находить баланс между агрессивными инвестициями и операционной эффективностью.
К закрытию торгов в среду акции Meta✱ снизились примерно на 1%. Бумаги торгуются в районе $670. Представители корпорации и сам Билл Экман отказались от комментариев.
Параллельно Pershing Square наращивает позиции в других гигантах. Фонд сделал крупную ставку на Uber, полагая, что компания по заказу такси и доставке еды вступает в фазу устойчивого роста. Аналитики фонда прогнозируют «увеличение выручки темпами выше 10% и рост прибыли на акцию более чем на 30% в среднесрочной перспективе». В прогнозы уже заложены плановые инвестиции Uber в беспилотные технологии.
Экман отмечает улучшение рентабельности и рост операционного рычага Uber — признаки того, что компания переходит в более зрелую стадию и начинает генерировать стабильный денежный поток.
Согласно той же презентации, Pershing Square также сформировал пакет акций Amazon на сумму $1,3 миллиарда. В фонде называют компанию «крупнейшим игроком облачного рынка с неоспоримым преимуществом в корпоративной IT-инфраструктуре и безоговорочным лидером в сфере розничной электронной коммерции».
✱ Meta признана экстремистской организацией, её деятельность запрещена на территории РФ.
В нашем Telegram‑канале, вы найдёте новости о непознанном, НЛО, мистике, научных открытиях, неизвестных исторических фактах. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Поделитесь:
Оставьте Комментарий