Цены на товары от продуктов питания до металлов растут

Сырьевые товары, от стали и меди до кукурузы и пиломатериалов, начали 2021 год с рывка, взлетев до уровней, невиданных годами.

Митинг грозит поднять стоимость товаров – от бутерброда до сверкающих небоскребов.

Это также поджег запал в масштабной торговле рефляцией, охватившей рынки в этом году и увеличившей инфляционные ожидания. С учетом того, что экономика США накачана бюджетным стимулом, а экономика Европы начинает вновь открываться по мере того, как развертывание вакцинации набирает обороты, нет особых причин ожидать изменения направления.

JPMorgan Chase & Co. заявила на этой неделе, что наблюдается продолжение роста цен на сырьевые товары и что «рефляция и возобновление торговли продолжатся.«Вдобавок ко всему, Федеральная резервная система и другие центральные банки, похоже, спокойно относятся к инфляции, а это означает, что экономикам может быть оставлено перегреваться, что еще больше увеличит спрос.

«Наиболее важными факторами, поддерживающими цены на сырьевые товары, являются восстановление мировой экономики и ускорение фазы открытия,– сказал Джованни Стауново, сырьевой аналитик UBS Group AG. Банк ожидает, что сырьевые товары в целом вырастут примерно на 10% в следующем году.

Китай, важнейший источник спроса и предложения на сырье, играет большую роль, особенно в связи с тем, что правительство пытается сократить производство ключевых металлов, таких как сталь и алюминий. Он также скупает огромное количество зерна. На цены на продовольствие также влияет плохая погода в ключевых развивающихся странах, таких как Бразилия и Франция, которые ухудшают урожай.

Поскольку почти каждый базовый материал быстро становится дороже, вот несколько способов, которыми ралли распространяется по всему миру, создавая победителей и проигравших.

Going Green

Медь переживает непрекращающийся рост уже более года благодаря обещаниям правительств увеличить использование возобновляемых источников энергии и электромобилей. Это сделает все различные виды зеленых технологий, в которых они используются, немного дороже.

Один из таких случаев – более крупные электрические сети. По данным BloombergNEF, в 2020 году на строительство электрических сетей было использовано около 1,9 миллиона тонн меди, а цена на красный металл за последний год выросла более чем на 90%. По прогнозам BNEF, к 2050 году их использование почти удвоится, в то время как спрос на другие низкоуглеродные технологии, такие как электромобили и солнечные панели, также вырастет.

Покупатели и Продавцы

Для стран влияние роста цен на сырьевые товары зависит от того, экспортируют они страны или импортируют. Для тех, кто в значительной степени полагается на экспорт сырья, огромный подъем может быть только хорошей новостью для государственных финансов, особенно когда они только что пострадали от пандемии, которая случается раз в столетие. Австралия (железная руда), Чили (медь) и Индонезия (пальмовое масло) зарабатывают огромные суммы на товарах.

Между тем страны, стремящиеся восстановить инфраструктуру, могут обнаружить, что их бюджеты покупают меньше, чем раньше. План президента Джо Байдена на 2,3 триллиона долларов – один из таких случаев. Электросети, железные дороги и реконструкция зданий входят в список покупок, в которых будет использоваться большое количество металла.

Консалтинговая компания CRU Group оценивает, что программа добавит 5 миллионов тонн стали к 80 миллионам, ежегодно используемым в США, с аналогичным увеличением спроса на алюминий и медь.

Мясо

Это был тяжелый год для мясного бизнеса: от разрушительных вспышек коронавируса до смертельной болезни свиней, поразившей Германию и вновь распространяющейся в Китае.

А поскольку цены на урожай растут, фермеры, выращивающие птицу, свиней и крупный рогатый скот, одними из первых страдают от обескураживающего роста цен на зерновые. Затраты на кукурузу, скармливаемую скоту, за последний год выросли вдвое, а соевый шрот вырос более чем на 40%. Хотя есть задержка до того, как это попадет в сеть бургеров или стейк-хаус, уже есть признаки того, что цены растут.

Старые сталелитейные заводы

Производители стали в Европе и Америке в течение многих лет страдали от низких цен, вызванных избыточными производственными мощностями в мире. Заводы изо всех сил пытались зарабатывать деньги, и безопасность работы становилась все более серьезной проблемой. По данным отраслевой ассоциации Eurofer, в период с 2008 по 2019 год в Европейском союзе было потеряно более 85000 рабочих мест в сталелитейной отрасли.

Все резко изменилось благодаря резкому росту цен на сталь. Фьючерсы в Китае, который на сегодняшний день является крупнейшим производителем, побили рекорды – даже опередив рост цен на железную руду, являющуюся ключевым ингредиентом, – поскольку правительство приняло меры по ограничению производства. Это ускоренный рост базовых цен в Европе и Америке, где заводы уже работали на максимальной мощности, пытаясь удовлетворить неожиданно высокий спрос.

Столы для завтрака

Предпочитаете ли вы латте или эспрессо, подслащенный или простой, количество ключевых ингредиентов чашки кофе резко возросло. Фьючерсы на кофе арабика выросли примерно на 33% за последний год, в то время как сахар-сырец также вырос. Хотите кусочек тоста? Контрольные цены на пшеницу достигли самого высокого уровня с 2013 года.

Конечно, растущие товары не сразу появляются на продуктовых полках и в меню кафе. Они покрывают лишь часть затрат для розничных продавцов, которые часто покрывают первоначальную прибавку, чтобы клиенты возвращались. Но у этой маржи есть предел, и высокие цены в конечном итоге могут сказаться на потребителях.

Так что да, цены растут, крупные технологические компании зарабатывают триллионы, а средний человек пытается выжить…